29 / Fevereiro / 2020 - Resumo do mês (FEVEREIRO)
Os proventos dos FIIs foram muito bons, apesar de ter tido uma redução já que nesse mês não tive nenhum pagamento atípico nos proventos (-16,30% em relação ao mês anterior), mas ainda houve o pagamento adicional de um dos FIIs (+8,21% só do adicional). Somados os proventos e o pagamento adicional tenho pra esse mês um bom resultado (-8,09%) e digo isso porque esse resultado está sendo comparado com um resultado atípico que foi realmente alto. Ainda tenho algumas expectativas de novas subscrições de FIIs e pra isso terei que analisar bem as oportunidades.
Nesse mês utilizei os juros da reserva de emergência para compor a reserva de gastos previstos e procurei investir na construção da carteira de ações. Fiz isso porque o retorno esperado da reserva de emergência passou de positivo para negativo por causa da queda das taxas de juros (Como ficou confirmada a redução da Selic para 4,25%, haverá uma nova redução na velocidade de acumulo da reserva) e da manutenção da inflação. Os juros reais acabam transformando esse investimento em um desinvestimento, mas não tem nada melhor que se enquadre nas características para reserva de emergência. Então os valores da reserva serão mantidos, mas os juros produzidos por ela provavelmente serão investidos na busca de maior rentabilidade nos próximos meses também.
Utilizei um pequeno percentual do fundo de oportunidade para comprar ações da ITSA4 e o utilizei também para realizar as subscrições de 2 FIIs. Contudo, a reserva de oportunidade acabou subindo um pouco por conta de um aporte que fiz nela de um valor extra que recebi nesse mês.
No mês passado eu iniciei meus aportes em ações com ITSA4. Logo depois de ter comprado, as ações entraram numa queda interessante. Como entrei pequeno, isso não fez grande diferença, na verdade abriu uma oportunidade para comprar mais com um preço menor e foi isso que eu fiz, aumentei a minha posição em ITSA4 utilizando um pequeno percentual da reserva de oportunidade e parte do valor extra que recebi esse mês, reduzindo assim um pouco o meu preço médio. Além disso, fiz a compra de BRSR6, de KLBN11, de TAEE11 e por último de VIVT4. Com isso, passo a ter 5 ativos na minha carteira. A compra de BRSR6 e KLBN11 se deu com recursos provenientes do meu salário, portanto não mexeu com o fundo de oportunidade. Já TAEE11 e VIVT4 estavam na lista para serem compradas no mês com vem, mas utilizei esse valor extra e explorei a queda desses ativos por conta do corona vírus que tem assolado o mundo.
Escolhi BRSR6, Banco Banrisul, porque é uma empresa que paga dividendos regularmente, é do setor financeiro, sendo um banco de médio porte que irá compor a carteira em conjunto com a ITSA4 que acaba representando um banco de grande porte, embora seja uma holding com diversas empresas. Além disso, tem um dividend yield de aproximadamente 6% (depende do preço de compra da ação) e um ROE de cerca de 15%. Como é um banco estatal de médio porte, possui uma margem pra crescimento e isso fica evidenciado nos aumentos de receita de prestações de serviço. Existe também a possibilidade de privatização do banco que poderá trazer um retorno considerável para os acionistas, caso ocorra.
Quanto a KLBN11, Klabin, eu decidi comprar a mesma para compor com as demais em razão de dividendos regulares e para diversificar a carteira adicionando o setor de materiais básicos. Além disso, a Klabin é uma empresa que se expõe ao dólar e isso pode gerar uma proteção em relação a moeda estrangeira, embora estejamos passando por esse "Cisne Negro", que é a questão do corona vírus, e isso possa afetar as exportações para China influenciando negativamente a empresa no curto prazo. Também tem um bom ROE (11,20%) e dividend yield mais baixo, de 4,2%, mas que é pago com regularidade. O case da empresa é muito interessante, passando por sustentabilidade e produtividade, assim como há uma expansão em curso que pode dar uma guinada na empresa quando estiver em operação (Está estimado para 2023, o que dá tempo de montar uma posição mais relevante). Uma empresa de mais de 100 anos, que trabalha com madeira, celulose, papel e embalagens, com algumas certificações e reconhecimentos pelo seu trabalho.. me parece ser um bom sinal de resiliência e uma possibilidade de investir em algo bom pro investidor previdenciário, mas que também é bom pro meio ambiente.
TAEE11, Taesa, é do setor elétrico, um dos setores mais perenes da bolsa. Além disso, ela trabalha com a área de transmissão de energia, o que os especialistas dizem ser o "filé" do setor. Ela possui um ROE de 23% e um dividend yield de 6,1%. Ela também é ótima pagadora de dividendos. O ponto de alerta dela pra mim é o fato da CEMIG possuir cerca de 21% da mesma e isso deixa aquela impressão de que pode haver uma ingerência do governo na mesma através da CEMIG, mas ainda assim acho que é um ponto frágil diante dos resultados que ela tem apresentado nos últimos 5 anos.
Já a VIVT4, Vivo, é do setor de telefonia e na minha opinião, uma das melhores empresas prestadoras de serviço do setor. Ela paga dividendos com uma regularidade menor que as demais empresas adicionadas na carteira, possui um ROE um pouco abaixo do ideal (7,1%) e a taxa de crescimento é de 2,10%. Mas quando comparamos com as demais empresas do setor, verifica-se que é a empresa com o menor endividamento e com um patrimônio muito bom. Além disso, o retorno dela no tempo (P/L) é o melhor do setor.
Com isso, a composição da carteira passa a contar com os setores:
- Financeiro (ITSA4 e BRSR6), um setor perene que pode até dar resultados menores esse ano, mas sempre positivos.
- Madeira e Papel (KLBN11), um setor que também é perene, as pessoas usam cada vez mais serviços de entrega eletrônico (e-commerce) e a embalagem é necessária, além da sustentabilidade e da possibilidade de ganhos com a exportação.
- Elétrico (TAEE11), outro setor perene, afinal usamos energia elétrica pra tudo.
- Telefonia (VIVT4), um setor que também tem certa perenidade se levarmos pelo ponto da internet. A cada dia as pessoas vivem menos com telefone (ligações) e mais com mensagens, vídeos em detrimento do uso da tv, enfim.. a internet me parece uma necessidade do ser humano atual e ter uma boa cobertura pode fazer a diferença.
Nesse mês utilizei os juros da reserva de emergência para compor a reserva de gastos previstos e procurei investir na construção da carteira de ações. Fiz isso porque o retorno esperado da reserva de emergência passou de positivo para negativo por causa da queda das taxas de juros (Como ficou confirmada a redução da Selic para 4,25%, haverá uma nova redução na velocidade de acumulo da reserva) e da manutenção da inflação. Os juros reais acabam transformando esse investimento em um desinvestimento, mas não tem nada melhor que se enquadre nas características para reserva de emergência. Então os valores da reserva serão mantidos, mas os juros produzidos por ela provavelmente serão investidos na busca de maior rentabilidade nos próximos meses também.
Utilizei um pequeno percentual do fundo de oportunidade para comprar ações da ITSA4 e o utilizei também para realizar as subscrições de 2 FIIs. Contudo, a reserva de oportunidade acabou subindo um pouco por conta de um aporte que fiz nela de um valor extra que recebi nesse mês.
No mês passado eu iniciei meus aportes em ações com ITSA4. Logo depois de ter comprado, as ações entraram numa queda interessante. Como entrei pequeno, isso não fez grande diferença, na verdade abriu uma oportunidade para comprar mais com um preço menor e foi isso que eu fiz, aumentei a minha posição em ITSA4 utilizando um pequeno percentual da reserva de oportunidade e parte do valor extra que recebi esse mês, reduzindo assim um pouco o meu preço médio. Além disso, fiz a compra de BRSR6, de KLBN11, de TAEE11 e por último de VIVT4. Com isso, passo a ter 5 ativos na minha carteira. A compra de BRSR6 e KLBN11 se deu com recursos provenientes do meu salário, portanto não mexeu com o fundo de oportunidade. Já TAEE11 e VIVT4 estavam na lista para serem compradas no mês com vem, mas utilizei esse valor extra e explorei a queda desses ativos por conta do corona vírus que tem assolado o mundo.
Escolhi BRSR6, Banco Banrisul, porque é uma empresa que paga dividendos regularmente, é do setor financeiro, sendo um banco de médio porte que irá compor a carteira em conjunto com a ITSA4 que acaba representando um banco de grande porte, embora seja uma holding com diversas empresas. Além disso, tem um dividend yield de aproximadamente 6% (depende do preço de compra da ação) e um ROE de cerca de 15%. Como é um banco estatal de médio porte, possui uma margem pra crescimento e isso fica evidenciado nos aumentos de receita de prestações de serviço. Existe também a possibilidade de privatização do banco que poderá trazer um retorno considerável para os acionistas, caso ocorra.
Quanto a KLBN11, Klabin, eu decidi comprar a mesma para compor com as demais em razão de dividendos regulares e para diversificar a carteira adicionando o setor de materiais básicos. Além disso, a Klabin é uma empresa que se expõe ao dólar e isso pode gerar uma proteção em relação a moeda estrangeira, embora estejamos passando por esse "Cisne Negro", que é a questão do corona vírus, e isso possa afetar as exportações para China influenciando negativamente a empresa no curto prazo. Também tem um bom ROE (11,20%) e dividend yield mais baixo, de 4,2%, mas que é pago com regularidade. O case da empresa é muito interessante, passando por sustentabilidade e produtividade, assim como há uma expansão em curso que pode dar uma guinada na empresa quando estiver em operação (Está estimado para 2023, o que dá tempo de montar uma posição mais relevante). Uma empresa de mais de 100 anos, que trabalha com madeira, celulose, papel e embalagens, com algumas certificações e reconhecimentos pelo seu trabalho.. me parece ser um bom sinal de resiliência e uma possibilidade de investir em algo bom pro investidor previdenciário, mas que também é bom pro meio ambiente.
TAEE11, Taesa, é do setor elétrico, um dos setores mais perenes da bolsa. Além disso, ela trabalha com a área de transmissão de energia, o que os especialistas dizem ser o "filé" do setor. Ela possui um ROE de 23% e um dividend yield de 6,1%. Ela também é ótima pagadora de dividendos. O ponto de alerta dela pra mim é o fato da CEMIG possuir cerca de 21% da mesma e isso deixa aquela impressão de que pode haver uma ingerência do governo na mesma através da CEMIG, mas ainda assim acho que é um ponto frágil diante dos resultados que ela tem apresentado nos últimos 5 anos.
Já a VIVT4, Vivo, é do setor de telefonia e na minha opinião, uma das melhores empresas prestadoras de serviço do setor. Ela paga dividendos com uma regularidade menor que as demais empresas adicionadas na carteira, possui um ROE um pouco abaixo do ideal (7,1%) e a taxa de crescimento é de 2,10%. Mas quando comparamos com as demais empresas do setor, verifica-se que é a empresa com o menor endividamento e com um patrimônio muito bom. Além disso, o retorno dela no tempo (P/L) é o melhor do setor.
Com isso, a composição da carteira passa a contar com os setores:
- Financeiro (ITSA4 e BRSR6), um setor perene que pode até dar resultados menores esse ano, mas sempre positivos.
- Madeira e Papel (KLBN11), um setor que também é perene, as pessoas usam cada vez mais serviços de entrega eletrônico (e-commerce) e a embalagem é necessária, além da sustentabilidade e da possibilidade de ganhos com a exportação.
- Elétrico (TAEE11), outro setor perene, afinal usamos energia elétrica pra tudo.
- Telefonia (VIVT4), um setor que também tem certa perenidade se levarmos pelo ponto da internet. A cada dia as pessoas vivem menos com telefone (ligações) e mais com mensagens, vídeos em detrimento do uso da tv, enfim.. a internet me parece uma necessidade do ser humano atual e ter uma boa cobertura pode fazer a diferença.
-- Atualizando as metas --
Metas dos FIIs:
1 - Alcançar um recebimento de proventos que seja 10% maior que o salário.
1.1 - Meta pra esse ano: 25% do valor da meta estabelecida.
1.1 - Meta pra esse ano: 25% do valor da meta estabelecida.
Metas do Fundo de Oportunidade:
1 - Aumentar o limite da reserva em 100%, mantendo como mínimo 50% disponíveis.
Metas do Fundo de Gastos Previstos:
1 - Criar uma reserva que permita arcar com alguns gastos previstos, como o IPTU.
Meta em Ações:
1 - Iniciar o posicionamento em Ações. (Criar uma carteira com boas ações)
RESERVA DE EMERGÊNCIA
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Atualmente reservado
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100,01%
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FUNDOS IMOBILIÁRIOS
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Proventos X Salário *
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20,49% do salário **
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** O objetivo são 110%, pra esse ano é terminar com 25%
FUNDO DE OPORTUNIDADE
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Atualmente reservado
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35%
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FUNDO DE GASTOS PREVISTOS
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Atualmente reservado
|
22,63%
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AÇÕES
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ITSA4
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31,50%
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BRSR6
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28,60%
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KLBN11
|
10,10%
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TAEE11
|
15,70%
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VIVT4
|
14,00%
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Metas concluídas:
1 - Criação do fundo de oportunidade
2 - Criação da reserva de emergência com 100% do valor de 12 salários líquidos e benefícios.
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